Alan Greenspan blev født i 1926 i New York City. Efter at være uddannet musiker på den anerkendte skole Juillard spillede Alan Greenspan klarinet, inden han tog sine eksaminer, inklusive en Ph.d. i økonomi, fra New York University. I 1954 dannede han konsulentfirmaet Townsend-Greenspan & co., og fra 1974 til 1977 var han præsident Gerald Fords øverste økonomiske rådgiver. Præsident Ronald Reagan udpegede ham i 1987 til USA's nationalbankdirektør, en stilling han besad, indtil han gik på pension i 2006.